Como se interpreta el ratio de Sharpe?

¿Cómo se interpreta el ratio de Sharpe?

Si el índice o ratio de Sharpe es negativo, indica un rendimiento inferior a la rentabilidad sin riesgo. Todo ratio de Sharpe inferior a uno significa que el rendimiento del activo es inferior al riesgo que estamos asumiendo al invertir en un activo determinado.

¿Qué es el performance de una cartera?

Hace referencia a todas las disciplinas relacionadas con los resultados de la inversión, entre las que se incluyen la medición, explicación y presentación de los mismos.

¿Qué medida de riesgo utiliza la ratio de Sharpe?

Refleja la rentabilidad en exceso media (diferencia entre la rentabilidad de la cartera y la rentabilidad del activo libre de riesgo), por unidad de riesgo total de la cartera. El ratio de Sharpe es una variable que sirve para valorar la calidad de un fondo de inversión, comparándolo con los fondos de su mismo tipo.

¿Qué es el ratio de información?

El ratio de información mide la relación que existe entre el diferencial de rentabilidad de un fondo o cartera sobre su benchmark, y el riesgo que se asume en la gestión al separarse en mayor o menor medida del índice de referencia, también conocido como Tracking de error.

¿Cómo interpretar el tracking error?

¿Cómo se interpreta el tracking error? Cuanto más alto sea, más activa será la gestión del fondo y menores serán las posibilidades de seguir al benchmark. Cuanto más bajo sea el tracking error más alta será la probabilidad de que su comportamiento sea semejante al benchmark.

¿Qué es una medida de performance?

Es una medida de la calidad de gestión del fondo. Indica el exceso de rentabilidad obtenido por el fondo para un nivel de riesgo determinado. El Alfa de Jensen explica la diferencia entre la rentabilidad esperada, es decir, la que corresponde al riesgo sistemático asumido, y la realmente obtenida por el fondo.

¿Qué son las medidas de performance?

La medida de la performance, es decir, la valoración de la gestión de las carteras formadas por activos financieros se enmarca dentro de la denominada Teoría de Cartera. Esta teoría parte del modelo de formación de carteras determinado por Markowitz (1952), que posteriormente fue simplificado por Sharpe (1963) .

¿Cómo se calcula el ratio de información?

Ratio de informacion = (RC – RB)/ Te El resultado del Information Ratio refleja cuanta rentabilidad de más obtiene el fondo o cartera (respecto a su índice de referencia) por una unidad de riesgo de desviación del índice de referencia (que es el Tracking Error).

¿Qué es el ratio en inversiones?

Es un ratio que trata de medir la habilidad del gestor de un fondo para obtener unos resultados mejores a la media del mercado, entendiendo esto como la rentabilidad del índice con el cual se compara.

¿Que se entiende por tracking error y cociente de información?

El tracking error es una ratio que mide el diferencial de rentabilidad entre un fondo de inversión y su índice de referencia (benchmark), para un periodo de tiempo determinado. Esta ratio es usada principalmente para comparar fondos indexados frente a su índice bursátil de referencia.

¿Cómo se calcula el ratio de Sharpe?

¿Cómo se calcula el ratio de Sharpe? El ratio de sharpe se calcula restando la rentabilidad de un activo sin riesgo (como puede ser la deuda a 10 años de Alemania) a la rentabilidad de nuestra inversión y dividendo el resultado entre el riesgo, calculado como la desviación típica de la rentabilidad de la inversión.

¿Cuál es el Ratio Sharpe de un fondo de inversión?

Así pues, a la hora de buscar un fondo de inversión, es importante tener en cuenta el Ratio Sharpe del mismo, ya que cuanto mayor sea, sabemos que mejor rentabiliza el riesgo asumido. Sin embargo, aunque es importante, no consideramos que sea un factor determinante.

¿Qué es un Sharpe distorsionado?

Sin embargo, aunque es importante, no consideramos que sea un factor determinante. Al ser una relación entre la rentabilidad generalmente a un año, y la volatilidad en el mismo periodo, puede ocurrir que un fondo de inversión pueda ver su Sharpe distorsionado por un año donde la volatilidad sea extraordinariamente baja.